Amy Jensen- Shiller F/K oranı ve Buffett Gösterge gibi tarihsel değerleme araçları, hisse senedi piyasasında potansiyel düşüşlere işaret etmektedir.
- S&P 500’ün Shiller F/K oranı 38.75 ile oldukça yüksek ve geçmiş piyasa düşüşleri ile ilişkili zirvelere yakın, örneğin dot-com balonu dönemine.
- Buffett Gösterge, piyasanın aşırı değerlendiğini gösteriyor, şu anda %207.24 ile geçmişteki piyasa düşüşlerinden önceki zirveleri aşıyor.
- Crestmont Araştırmaları, uzun vadede hisse senedi piyasasının 20 yıllık dönemler boyunca sürekli pozitif getiriler sağladığını vurgulamaktadır.
- Yatırımcılara sabırlı olmaları tavsiye ediliyor, çünkü tarihsel eğilimler uzun vadeli yatırımın kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına dayanabileceğini gösteriyor.
- Mevcut piyasa kaygıları rağmen, uzun vadeli bir perspektifi korumak, potansiyel düşüşlere karşı dayanıklılık sağlayabilir.
Tarihsel değerleme araçları, hisse senedi piyasası için yaklaşan bir fırtınanın habercisi olduğunu gösterirken Wall Street’te bir huzursuzluk hissi yayılıyor. İki yılı aşkın bir süredir boğa piyasası büyük endeksleri – olgun hisse senetlerinden oluşan Dow, çeşitlendirilmiş S&P 500 ve büyüme odaklı Nasdaq – yukarı taşıyor. Ancak, endişe fısıldamaları giderek daha yüksek sesle yankılanıyor ve zaman testinden geçmiş ölçümlerin endişe verici sinyalleri ile vurgulanıyor.
Köklü Shiller F/K oranını, 154 yıllık piyasa bilgeliğinden uyarılar gönderen bir kahin olarak hayal edin. S&P 500’ün Shiller F/K oranı 38.75 seviyesinde tehlikeli bir noktada geziniyor ve boğa piyasası zirvesinden sadece biraz daha aşağıda. Tarih, bu eşik seviyesinin daha önce yalnızca iki kez aşıldığını ve bunun sindirimi zor düşüşlere yol açtığını öne sürüyor. Dot-com balonu döneminde 44.19 seviyesine ulaşarak hisse senedi düşüşünü müjdeliyor, 2022’nin başındaki yüksek ise hızlı bir ayı piyasası düşüşünü takip etti.
Wall Street’in bilgesi Warren Buffett’in tercih ettiği gösterge de şanssızlık haberleri veriyor. Toplam piyasa değerini GSYİH ile karşılaştıran Buffett Gösterge, şu anda %207.24 ile tarihi normların çok üzerinde. Geçmişteki her zirve, 2022 ve 2020 düşüşlerinden önce olduğu gibi, değer kaybına giden bir yola işaret ediyor.
Ancak, perspektif paniği yatıştırır. Crestmont Araştırmaları rahatlatıcı bir hikaye sunuyor: 1900 yılından bu yana döngüsel 20 yıllık dönemlerde her zaman pozitif getiriler sağlandı. Zorlu zamanlar belki de yaklaşırken, sabır nazik bir iniş vaadediyor. Bugünün çalkantılı dalgaları sinirleri zorlayabilirken, kararlı yatırımcılar uzun oyunda huzur buluyor, fırtınaların üstesinden gelerek gelecekteki güneş ışığında keyif alıyorlar. Tarih karmaşık ağına sarılarken, en önemli dersi ise: zaman, sıkıntıyı zaferle yumuşatır.
Wall Street Tedirgin: Sürdürülebilir Değerleme Araçları Bir Sonraki Piyasa Fırtınasını Tahmin Edecek mi?
Değerleme Araçları Piyasa Hareketlerini Nasıl Tahmin Eder?
Shiller F/K oranı ve Buffett Gösterge gibi değerleme araçları, yatırımcılar tarafından piyasa koşullarını değerlendirmek için uzun zamandır kullanılmaktadır. Bu araçlar, olası düşüşleri veya yükselişleri tahmin etmek için tarihsel verileri kullanır.
– Shiller F/K Oranı: Nobel ödüllü Robert Shiller’in adıyla anılan Shiller F/K oranı, enflasyona ayarlanmış on yıllık kazançların ortalamasını kullanarak fiyat-kazanç oranını hesaplar. S&P 500 için yaklaşık 38.75 civarında olan bu oran, dot-com balonu ve 2022’nin başındaki düşüşlerden önce sadece iki kez görülen tarihsel yüksek seviyelere yakın.
– Buffett Gösterge: Toplam piyasa değerini GSYİH ile karşılaştırır. Mevcut %207.24 gibi yüksek bir oran, hisse senetlerinin ekonomiye göre aşırı değerlendiğini gösterir ve bu, geçmişte piyasa düzeltmelerinin habercisi olmuştur.
Piyasa Tahminleri ve Sektör Trendleri
Birçok finans analisti ve sektör raporuna göre, ABD hisse senedi piyasası bu yüksek değerleme seviyeleri nedeniyle dalgalanma yaşayabilir. Ancak, bazı trendler olası düşüşleri dengeleyebilir:
– Teknoloji İleri Gidişleri: Sanayilerin yapay zeka entegrasyonuna devam etmesi ve yenilenebilir enerji kaynaklarının önem kazanmasıyla, teknoloji ve yeşil enerji gibi sektörlerin diğerlerinin önüne geçmesi bekleniyor; bu da cazip yatırım fırsatları sunabilir.
– Küresel Ekonomik İyileşme: Pandemi sonrası iyileşme çabaları, başarılı olursa, tüketici harcamalarının artması ve tedarik zincirlerinin stabil hale gelmesiyle piyasalara destek olabilir.
– Politika Müdahaleleri: Merkez bankası politikaları ve hükümetin ekonomik önlemleri piyasa performansını etkileyebilir, mevcut trendleri ya dengeleyebilir ya da kötüleştirebilir.
Değerleme Araçlarının Gözden Geçirilmesi ve Karşılaştırılması
Shiller F/K oranı ve Buffett Gösterge’yi karşılaştırmak, tahmin gücünü öne çıkarıyor ancak her ikisi de sınırlamalara sahip:
– Shiller F/K: Uzun vadeli odakları ile bilinen bu araç, bazen kısa vadeli dalgalanmaları gözden kaçırabilir. Eleştirmenler, zaman içindeki muhasebe standartları veya vergi oranlarındaki değişikliklerin dikkate alınmadığını ve bunun doğruluğu çarpıtabileceğini belirtmektedir.
– Buffett Gösterge: Bu gösterge piyasa değerlemesinin genel bir görünümünü sağlasa da, büyük endekslerin önemli bir kısmını oluşturan çok uluslu şirketlerin gelirlerini dikkate almaz ve bu durum hesaplamalarını etkileyebilir.
Yatırımcılar için Öneriler
– Yatırımları Çeşitlendirin: Farklı varlık sınıfları arasında yatırımları yayarak riskleri azaltın. Çeşitlendirme, yüksek değerleme ile olumsuz etkilenebilecek sektörleri dengelemeye yardımcı olabilir.
– Uzun Vadeli Hedeflere Odaklanın: Crestmont Araştırmaları’nın sağladığı tarihsel perspektifi düşünün. Yatırımlar, ara dalgalanmalara rağmen uzun dönemlerde genellikle pozitif getiriler sağlamaktadır.
– Bilgi Edinmeye Devam Edin: Ekonomik göstergeleri, hükümet politikalarını ve küresel piyasa trendlerini takip edin, böylece bilgiye dayalı yatırım kararları alabilirsiniz.
Piyasa Navigasyonu için Hızlı İpuçları
1. Özellikle Shiller F/K ve Buffett Gösterge gibi dalgalanan değerleme metriklerinin ortaya çıkmasıyla yatırım portföyünüzü düzenli olarak gözden geçirin.
2. Büyük miktar yatırımlar üzerindeki dalgalanma etkisini azaltmak için maliyet ortalaması yapmayı düşünün.
3. Yüksek değerleme ortamlarında genellikle kötü sonuçlar doğuran spekülatif yatırımlara karşı tedbirli olun.
Finansal piyasalar ve yatırım stratejileri hakkında daha fazla bilgi için Bloomberg ve Financial Times’i ziyaret edin.
Stratejik ve bilgiye dayalı bir yaklaşım benimserseniz, hisse senedi piyasasının karmaşık dalgalarında daha iyi yön bulabilir ve mevcut belirsizliklere rağmen gelecekteki fırsatları değerlendirebilirsiniz.
