Bitcoin (BTC) och krypto-relaterade aktier har fått lite uppmärksamhet inom den institutionella sfären, trots deras potential för bred användning, enligt mäklarfirman Bernstein.
Bernsteins forskningsrapport utmanar den vanliga berättelsen som förmedlas av kryptoskeptiker och betonar att marknaden för spot bitcoin börshandlade fonder (ETF) är långt ifrån mättad. Medan tidig deltagande främst drevs av privata investerare, finns det en ökande aptit bland institutionella spelare för ”basis cash and carry trade,” vilket lägger grunden för en våg av nya långa positioner.
I en betydande avvikelse från nuvarande ställning, kommer stora finanshus och framstående privata bankplattformar att godkänna spot bitcoin ETF:er under tredje och fjärde kvartalet i år. Den nyligen godkända spot bitcoin ETF:er har avsevärt demokratiserat tillgången till den ledande kryptovalutan på en global skala.
När institutionella investerare försiktigt omfamnar ett mer bulliskt synsätt, ser Bernstein den institutionella basis-handeln som en avgörande ingång till bredare acceptans. Genom att samtidigt hålla spot bitcoin ETF:en och sälja bitcoin terminskontrakt, positionerar investerare sig för konvergens i prismekanismerna.
Prognoser som redogörs för i rapporten tyder på en kommande ökning av bitcoin ETF-inflöden under de kommande kvartalen, drivna delvis av inflytelserika rådgivare som beviljar godkännande och omallokerar resurser från befintliga portföljer. Dessutom förutser Bernstein att bitcoin når imponerande prismilstolpar, med en uppgång till 200 000 dollar vid 2025, 500 000 dollar vid 2029 och en oöverträffad 1 miljon dollar vid 2033.
Bernstein förespråkar ett bulliskt sentiment gentemot bitcoin-gruvföretag som Riot Platforms (RIOT) och CleanSpark (CLSK), samt tech-företag som MicroStrategy (MSTR) och handelsplattformar som Robinhood (HOOD).
**Nyckelfrågor och svar:**
**1. Vilken påverkan har institutionella investerare på kryptovaluta-adoptionen?**
Institutionella investerare spelar en betydande roll för att driva kryptovaluta-adoptionen genom att tillföra legitimitet, kapital och marknadens allmänna acceptans.
**2. Vilka utmaningar står kryptovaluta ETF:er inför för att få godkännande från finansiella regleringsmyndigheter?**
En stor utmaning är att säkerställa överensstämmelse med regleringskrav för att förhindra bedrägeri, marknadsmanipulation och skydda investerarnas intressen.
**3. Hur gynnas kryptovaluta-infrastrukturfirmor av den institutionella adoptionen av kryptovalutor?**
Företag som tillhandahåller tjänster såsom gruvdrift, blockchain-teknik och handelsplattformar har möjlighet att dra nytta av ökad institutionell deltagande genom partnerskap, investeringar och utvidgade marknadsmöjligheter.
**Fördelar:**
1. **Högre Likviditet:** Med institutionell adoption kan kryptovalutamarknaden uppleva ökad likviditet, minskad volatilitet och förbättrade prismekanismer för prisupptäckt.
2. **Marknadsutveckling:** Institutionellt deltagande kan bidra till utvecklingen av kryptovalutamarknaden, locka till sig mer sofistikerade investerare och främja innovation.
**Nackdelar:**
1. **Regulatorisk Ovisshet:** Den reglerande landskapet kring kryptovalutor är komplicerat och ständigt utvecklas, vilket medför legala risker och efterlevnadsutmaningar för institutionella investerare.
2. **Volatilitet:** Trots potentiella fördelar förblir kryptomarknaden mycket volatil, vilket innebär risker med stora prisfluktuationer som kan påverka institutionella portföljer.