State Street Digital, bankens digitala tillgångsavdelning, har genomgått en omstrukturering där uppgifter har överförts till andra delar av företaget och ett okänt antal uppsägningar har skett, enligt en källa som citeras av Bloomberg Law. Detta kommer kort efter lanseringen av 11 bitcoin ETF:er, där ingen av dem utnyttjade bankens tjänster för cryptocurrency-anförvaring. Dessa utvecklingar beror delvis på regleringshinder för banker.
I slutet av 2023 hade State Street Digital 100 heltidsanställda, vilket är ett relativt litet antal med tanke på företagets storlek, som förvaltar 40 biljoner dollar i tillgångar.
Nadine Chakar, grundaren av State Street Digital, lämnade företaget i slutet av 2022. Chakar var en framstående person inom bankbranschen och kritiserade starkt SEC Accounting Bulletin 121 (SAB 121), och kallade det ”absurt”. Reglerna i SAB 121 kräver att börsnoterade företag som tillhandahåller digital anförvaring av tillgångar inkluderar denna indikator som både en tillgång och en skuld i sin balansräkning på grund av ökad risk. Detta är en mycket ovanlig behandling eftersom förvaltade tillgångar vanligtvis inte visas i balansräkningen.
Banker måste följa Basel-reglerna, så på grund av SAB 121 måste de allokera en dollar från sina tillgångar för varje dollar de förvarar. Detta gör det ekonomiskt olönsamt för amerikanska banker att förvara digitala tillgångar. Den senaste rapporten från BIS visade att banker globalt sett inte spelar en betydande roll när det gäller att förvara digitala tillgångar. I USA är skalan på denna verksamhet dock minimal.
Basel-reglerna kräver inte att digitala tillgångar under förvaring ska visas i balansräkningen. Detta krävs endast enligt SEC-reglerna, så banker i andra jurisdiktioner kan fortfarande erbjuda förvaringstjänster.
Revisionskontoret för regeringsansvar (GAO) beslutade att SEC måste erhålla kongressens godkännande för sitt uttalande, men detta har ännu inte skett. Många har uppmanat Federal Reserve och andra banktillsynsmyndigheter att ignorera detta uttalande. Men tills ett slutgiltigt svar ges kommer banker inte att ta hand om förvaringen av miljarder dollar.
Missad möjlighet för Bitcoin ETF
Med införandet av 11 Bitcoin ETF:er i månaden har en betydande möjlighet gått förlorad för bankförvarare.
BNY Mellon, världens största förvarare, har en lösning för digital tillgångsförvaring i produktion. Men de flesta ETF:er utnyttjade Coinbase, förutom Fidelity, som har sin egen förvaringsarm, och Van Eck, som använde sig av Gemini.
I en Coindesk-kolumn noterade den tidigare BNY Mellon-teknologen David Schwed att BNY Mellon har cirka 1 000 av sina 50 000 anställda fokuserade på säkerhet. Samtidigt har Coinbase cirka 5 000 medarbetare. Han skrev: ”Sann tillsyn kräver redundanser som nya institutioner kanske har svårt att uppnå på den nödvändiga nivån för att säkra tiotals miljarder dollar i ett instrument som är svårt att beskriva.”
State Street Digital planerade att introducera sin egen lösning för digital tillgångsförvaring tidigare i år. De samarbetade tidigare med förvaringsföretaget Copper, men de gick skilda vägar förra året. Med tillgängligheten av Bitcoin ETF:er har det pressande behovet av deras egna lösning minskat tills den reglerande miljön klargörs.
Detta är inte första gången som den reglerande miljön har hindrat institutionellt engagemang inom förvaring. Vissa banker pausade sina planer 2022 till följd av SAB 121. I juli förra året skjöt Nasdaq upp sina planer på att införa en lösning för digital tillgångsförvaring med hänvisning till regleringsosäkerheter.
Vanliga frågor (FAQ):
1. Vilka är anledningarna till omstruktureringen hos State Street Digital?
Under omstruktureringen överfördes uppgifter till andra delar av företaget och det skedde även uppsägningar. Anledningen till omstruktureringen var lanseringen av 11 bitcoin ETF:er, där ingen av dem utnyttjade bankens tjänster för cryptocurrency-anförvaring. Regleringsbegränsningar för banker är delvis ansvariga för denna situation.
2. Hur många heltidsanställda hade State Street Digital i slutet av 2023?
I slutet av 2023 hade State Street Digital 100 heltidsanställda.
3. Vem var grundaren av State Street Digital och när lämnade hon företaget?
Grundaren av State Street Digital var Nadine Chakar, som lämnade företaget i slutet av 2022.
4. Vad är SEC Accounting Bulletin 121 (SAB 121)?
SEC Accounting Bulletin 121 (SAB 121) är en reglering som kräver att börsnoterade företag som tillhandahåller digital anförvaring av tillgångar inkluderar denna indikator som både en tillgång och en skuld i sin balansräkning på grund av ökad risk. Detta är en ovanlig behandling eftersom förvaltade tillgångar vanligtvis inte visas i balansräkningen.
5. Varför är digital tillgångsförvaring ekonomiskt olönsamt för amerikanska banker?
Digital tillgångsförvaring är ekonomiskt olönsamt för amerikanska banker på grund av regleringsbegränsningar. Banker måste följa Basel-reglerna, som kräver att en dollar från deras tillgångar allokeras för varje dollar de förvarar. Detta gör digital tillgångsförvaring kostsam och ekonomiskt olönsam för banker.
6. Vilka institutioner är involverade i digital tillgångsförvaring?
Banker i andra jurisdiktioner kan erbjuda digital tillgångsförvaringstjänster eftersom de inte behöver inkludera dessa tillgångar i sin balansräkning enligt Basel-reglerna.
7. Varför har banker ännu inte tagit hand om förvaringen av miljarder dollar?
Banker har ännu inte tagit hand om förvaringen av miljarder dollar i digitala tillgångar eftersom de väntar på ett tydligt svar från regleringsmyndigheter angående denna verksamhet.
8. Vilka är anledningarna till att missa möjligheten med en Bitcoin ETF?
Med införandet av 11 Bitcoin ETF:er användes de flesta Coinbase istället för banktjänster för digital tillgångsförvaring. Banker, inklusive BNY Mellon, som har sina egna förvaringslösningar, missade möjligheten att betjäna dessa ETF:er.
9. Vilken institution har en lösning för digital tillgångsförvaring?
BNY Mellon, världens största förvarare, har en lösning för digital tillgångsförvaring i produktion.
10. Införde State Street Digital sin egen lösning för digital tillgångsförvaring?
State Street Digital planerade att introducera sin egen lösning för digital tillgångsförvaring tidigare i år, men det pressande behovet har minskat tills den reglerande miljön klargörs.
11. Varför pausade banker sina planer 2022?
Under 2022 pausade vissa banker sina planer för digital tillgångsförvaring på grund av regleringsosäkerheter.
The source of the article is from the blog macholevante.com