A crescente demanda por chips avançados de inteligência artificial (IA) resultou em uma ascensão notável das ações de semicondutores nos últimos doze meses. O índice do setor de Semicondutores PHLX é um testemunho dessa tendência, exibindo um ganho de 57% em um ano. A trajetória de crescimento da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), uma titã da fundição, é ainda mais impressionante, com suas ações disparando 71% no mesmo período. Consequentemente, a valuation de mercado da TSMC inchou para impressionantes US$ 910 bilhões, posicionando-a como a oitava maior empresa do mundo e a apenas um pulo de distância do marco de valuation de mercado de trilhão de dólares.
O ano anterior foi desafiador para a TSMC, marcado por uma queda nas vendas de smartphones e PCs que culminou em um declínio de 9% na receita e uma diminuição de 21% no lucro ajustado por ação. Em marcante contraste, a saúde financeira da TSMC em 2024 pinta uma imagem diferente, com um vigoroso aumento de 30% na receita mensal de maio em relação ao ano anterior, e um crescimento de 27% na receita nos primeiros cinco meses—superando em muito as expectativas dos analistas.
O sucesso da TSMC pode ser parcialmente atribuído à sua dominação do mercado de fundição de terceiros com uma participação de 61%, muito à frente de seu concorrente mais próximo, a Samsung. A tecnologia de ponta da empresa permite a produção de chips de IA altamente eficientes usados em setores como data centers, smartphones e PCs, utilizando nós de processamento avançados de 3 nanômetros (nm), 5nm e 7nm. Projeções revelam um crescimento robusto para esses chips avançados, com previsão de aumento anual de 30% para GPUs de servidor de IA até 2031.
Além disso, a TSMC tem planos estratégicos de crescimento, incluindo uma expansão de 50% na capacidade de produção de nós de chip avançados até 2027 e novas instalações de manufatura nos EUA financiadas pelo CHIPS Act. Com as contribuições da TSMC para os mercados emergentes de IA e suas estratégias agressivas de expansão, sua projeção de ultrapassar a estimativa de receita de US$ 85 bilhões de Wall Street para 2024 parece plausível. Se a TSMC mantiver sua valuation de vendas atual de 12 vezes, um valuation de mercado de trilhão de dólares pode estar ao alcance no próximo ano, catapultando a empresa para um seleto clube de gigantes corporativos globais.