Roman GłogulskiNas últimas duas décadas, houve uma revolução tecnológica nos principais índices de ações. Por exemplo, em 2004, a General Electric e a ExxonMobil dominavam a capitalização de mercado, com US$ 319 bilhões e US$ 283 bilhões, respectivamente.
Agora, apenas 20 anos depois, os líderes de mercado ilustram uma mudança de guarda. Gigantes da tecnologia como Apple e Microsoft agora estão em uma classe separada, com uma capitalização de mercado de US$ 3 trilhões cada (na manhã de quinta-feira). Uma análise dos top 10 demonstra ainda mais a dominância da tecnologia, pois sete das dez principais empresas são lideradas por empreendimentos tecnológicos.
Um dos principais impulsionadores do crescimento do mercado de ações no último ano tem sido os avanços em inteligência artificial generativa (IA). O potencial de aplicações amplas de IA para melhorar a eficiência está gerando interesse, e a adoção acelerada poderia aumentar o número de “trilionários”. Existem duas ações que eu acredito que serão impulsionadas pela crescente demanda por IA e podem se juntar a esse grupo exclusivo nos próximos sete anos, se não antes.
Nvidia – Líder em IA e Computação em Nuvem
Atualmente, a Nvidia (NASDAQ: NVDA) possui uma capitalização de mercado de US$ 1,54 trilhão, podendo potencialmente se juntar ao clube de US$ 3 trilhões no futuro, embora o momento seja discutível. Para alcançar esse objetivo, a ação precisaria aumentar cerca de 95% em relação ao preço de fechamento da quarta-feira, resultando em um crescimento médio anual de cerca de 10% até 2030, o que ainda é facilmente alcançável.
No entanto, isso não significa que não haverá desafios. Um dos maiores obstáculos pode ser a recente disparada no preço das ações da Nvidia, que subiram 239% apenas no último ano. No entanto, a importância da empresa no campo da IA não pode ser subestimada. Nos últimos dois trimestres, a empresa registrou crescimento de receita e lucro de dois dígitos em relação ao mesmo período do ano anterior, e a administração espera resultados semelhantes no futuro.
A Nvidia atende a vários mercados, cada um apresentando oportunidades de crescimento. A Nvidia já ocupa uma posição líder em unidades de processamento gráfico (GPUs) discretas para computadores desktop, controlando mais de 80% do mercado. No entanto, após vendas recordes durante a pandemia e subsequente desaceleração, o mercado de GPUs finalmente está se recuperando, o que deve acelerar o crescimento da Nvidia.
Mas é a combinação de IA e computação em nuvem que pode impulsionar a empresa a novas alturas. A Nvidia se estabeleceu como líder em IA e é fornecedora de movimentação de dados por meio de redes. A empresa possui aproximadamente 95% de participação de mercado em GPUs para data centers, que são a base da computação em nuvem, de acordo com o analista Angelo Zino, da CFRA Research. Além disso, a Nvidia é líder nos processadores usados em aprendizado de máquina – um método reconhecido em muitas ferramentas de IA – com uma participação de mercado estimada em 95%, de acordo com a New Street Research. Essas credenciais tornam a Nvidia uma escolha natural para acelerar a IA generativa.
As estimativas para o valor da IA generativa variam, mas está claro que se espera que seja um mercado de trilhões de dólares. Analistas do Morgan Stanley estimam que a IA generativa seja uma oportunidade de US$ 6 trilhões, enquanto o Goldman Sachs avalia o mercado em US$ 7 trilhões. Como fornecedora líder de processadores de IA, a Nvidia tem a oportunidade de lucrar com essa situação.
Os data centers e provedores de infraestrutura em nuvem estão se esforçando para aumentar a potência de computação de seus sistemas para atender às demandas da IA generativa. Essa tendência deve persistir por muitos anos, fornecendo à Nvidia o impulso necessário para se juntar ao clube de US$ 3 trilhões.
Amazon – Líder em comércio eletrônico e serviços em nuvem
A Amazon (NASDAQ: AMZN) atualmente possui uma capitalização de mercado de US$ 1,63 trilhão, e muitos acreditam que é apenas uma questão de tempo antes que a empresa se junte ao clube de US$ 3 trilhões. Para alcançar esse objetivo, o preço das ações precisaria aumentar cerca de 85% em relação ao preço de fechamento da quarta-feira. Isso significa um crescimento médio anual de cerca de 10% até 2030, o que é um objetivo alcançável para a Amazon.
Existem vários fatores que podem impulsionar o crescimento futuro da empresa. A alta inflação levou as pessoas a tomar escolhas difíceis para equilibrar as despesas, resultando em uma limitação dos gastos do consumidor. Isso, por sua vez, impactou o principal negócio de comércio eletrônico da Amazon. No entanto, há sinais de que a economia está melhorando gradualmente, e a Amazon registrou um crescimento de 11% nas vendas de comércio eletrônico nos primeiros três trimestres de 2023. Uma recuperação econômica adicional pode fornecer um impulso adicional.
As vendas globais de comércio eletrônico devem crescer mais de 9% em 2024, ultrapassando US$ 6,3 trilhões. Como a maior varejista digital do mundo, a Amazon está bem posicionada para aproveitar esse crescimento.
Outra área de crescimento para a empresa é a transformação digital impulsionada pela computação em nuvem. A Amazon Web Services (AWS) é líder global em serviços de infraestrutura em nuvem, com uma participação de mercado de 31%, de acordo com dados fornecidos pela empresa de análise Canalys. Muitas empresas reduziram seus gastos em nuvem durante a desaceleração econômica, mas o crescimento está se acelerando novamente. Os gastos com serviços em nuvem aumentaram 16% no terceiro trimestre de 2023 e devem acelerar com a melhoria das condições econômicas. Como líder do setor, a Amazon tem ótimas oportunidades para aproveitar essa tendência.
O maior impulsionador potencial de crescimento para a Amazon é a IA generativa. Essa tecnologia tem se mostrado eficaz na resumir e gerar respostas de e-mails, buscar informações na internet e em bancos de dados das empresas e até escrever e depurar código de computador, com novos casos de uso descobertos todos os dias. Como resultado, há uma frenesi em adotar esses modelos de IA. No entanto, o custo de construir esses sistemas do zero é alto, assim como a quantidade de dados necessários para treinar modelos básicos de IA generativa.
Portanto, os provedores de serviços em nuvem, incluindo a AWS, estão mais bem posicionados para fornecer serviços de IA generativa aos usuários. A Amazon já oferece dezenas desses modelos e está desenvolvendo um conjunto cada vez mais abrangente de ferramentas para ajudar os clientes a aproveitar a IA.
A retomada do mercado de comércio eletrônico, a recuperação dos gastos em nuvem e a crescente adoção da IA devem fornecer à Amazon o impulso necessário para se juntar ao clube de US$ 3 trilhões.
Perguntas Frequentes (FAQ)
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