Warren Buffett sine siste markedsaksjoner viser tilbakeholdenhet.
Warren Buffett, kjent for sin investeringsdyktighet, har nylig vært på en salgsvirksomhet, der han kvittet seg med flere aksjer enn han skaffet gjennom sin konglomerat, Berkshire Hathaway. I en bemerkelsesverdig endring skilte Buffett seg med et betydelig antall Apple-aksjer, reduserte sin beholdning med 13%, og solgte fullstendig sin eierandel i Paramount Global, noe som resulterte i nesten 20 milliarder dollar i salg mot mindre enn 3 milliarder dollar i kjøp.
Gjenspeilende investeringslandskapet erkjente Buffett knappheten på tiltalende muligheter ettersom Berkshire fortsetter å utvide sin massive 877 milliarder dollar i markedsverdi. Dette gjør hver investeringsbevegelse til et signal som investorer pleier å følge nøye med på.
Årsaken til Buffetts reduksjoner i Apple, som fortsatt utgjør omtrent 40% av Berkshire’s portefølje, var basert på de nåværende gunstige skattesatsene. Buffett har valgt å dra nytte av de lavere føderale skattesatsene nå, i påvente av eventuelle fremtidige økninger. Til tross for tidligere salg som han senere anså som overilt, erkjente Buffett fordelene med å håndtere skattekonsekvensene midt i aksjens suksess.
Når det gjelder Paramount, førte en nyvurdering av underholdningsbransjen og forbrukeratferd Buffett til å konkludere med at Paramouns eiendeler ikke lenger stemte overens med kriteriene for å være et kraftsenter for underholdningsselskap. Denne erkjennelsen førte til at han tømte sin investering i selskapet i løpet av de siste to kvartalene.
Buffetts nylige investeringer inkluderer Liberty SiriusXM-spåringsaksjer og en økt eierandel i Occidental Petroleum, der han roste både selskapets eiendeler og ledelse. Ved å kjøpe Berkshire Hathaway-aksjer fungerer disse tilbakekjøpene som en måte å returnere kapital til aksjonærene og verdsette dem mer enn å utstede utbytte.
I tillegg har Buffett betydelig styrket Berksires balanseark ved å samle over 21 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige statsobligasjoner, og verdsetter likviditeten deres og begrenset renterisiko i det nåværende høyrentemiljøet. Han uttrykte tilfredshet med å bygge opp kontantereservene gitt de lite attraktive alternative aksjevalgene.
Investorer bør forvente at Buffett fortsetter å foretrekke statsobligasjoner med mindre det er markante endringer i enten aksjepriser eller rentelandskap. Hans fornuftige økonomiske forvaltning antyder at en stilling med kontanter og tilsvarende muligheter kan muligens overstige 200 milliarder dollar i dette kvartalet.