Warren Buffett sine nylegste marknadshandlingar syner tilhald.
Warren Buffett, velkjend for sin investeringsdykt, har nyleg vore i gang med å selje meir aksjar enn å skaffe nye gjennom sin konglomerat, Berkshire Hathaway. I ei merksemdsrik vending skilde Buffett seg av med eit betydeleg antal Apple-aksjar, reduserte sin beholdning med 13%, og linjeleg gav seg med sitt eige i Paramount Global, noko som resulterte i nesten $20 milliardar i sal mot mindre enn $3 milliardar i kjøp.
I lys av investeringslandskapet erkjende Buffett knappheita på appellerande moglegheiter medan Berkshire fortset å utvide si massive $877 milliardar marknadskapital. Dette gjer kvar ein investeringsrørsle til ein mark at investerarar har tendens til å følgje tett.
Grunngjevinga bak Buffett si Apple- og Paramount-aksjegrøde.
Den primære årsaka til den reduserte posisjonen i Apple, som framleis står for om lag 40% av Berkshire sin portefølje, var basert på dei noverande gunstige skattesatsane. Buffett har valt å nyttiggjere seg av dei lågare føderale skattesatsane no, i forkant av potensielle framtidige aukar. Til tross for tidlegare sal som han seinare såg på som førehandsmodne, erkjende Buffett fordelane ved å handtere skatteimplikasjonane midt i aksjens suksess.
Når det gjeld Paramount, førte ein omvurdering av underhaldningsindustrien og forbrukeradferd Buffett til den konklusjonen at Paramount sine verdiar ikkje lenger samsvarar med kva som trengst for å skape eit maktsenter innan underhaldningsbransjen. Denne erkjenninga førte til at han tømde sin investering i selskapet dei siste to kvartala.
Buffett sin investeringsfokus og bruk av kapital.
Buffett sine nylegste investeringar inkluderer Liberty SiriusXM-sporingsaksjar og ein auka posisjon i Occidental Petroleum, og roste både verdiene og leiinga deira. Ved å kjøpe Berkshire Hathaway-aksjar, desse tilbakekjøpa fungerer som ein måte å returnere kapital til aksjonærar som verdsett dei meir enn å dele ut utbytte.
I tillegg har Buffett vesentleg styrka Berkshire sin balanse ved å samle over $21 milliardar i kontant og kortsiktige statsobligasjonar, og verdsette dei for deira likviditet og avgrensa renterisiko i den noverande høge rentemiljøet. Han uttrykte tilfredsheit i å bygge opp kontantreserver gitt dei uattraktive alternativa i aksjemarknaden.
Investorer bør vente at Buffett held fram med å foretrekke statsobligasjonar med mindre det er tydelege skift i enten aksjekursar eller rentelandskap. Hans forsiktige finansielle styring hintar til ei kontant- og ekvivalentposisjon som moglegvis overgår $200 milliardar dette kvartalet.
Forståelsen av Buffett si konservative strategi i ei tid med marknadsusikkerheit.
Warren Buffett, høgt ansedd som ein vis investor, har alltid forkynt ein langsiktig investeringsfilosofi sentrert rundt verdiinvestering, noko som involverer kjøp av aksjar som ser ut til å vera undervurderte. Hans nylegaste tilnærming med å selje meir enn å kjøpe reflekterer den større marknadsstemninga og usikkerheita. Sjølv om han reduserte si Apple-behaldning, forblir denne teknologigiganten eit kjerneselskap i Berkshire Hathaway sin portefølje, og tyder på nøye trimming heller enn mangel på tru på selskapets utsikter.
Buffett si avgjerd angåande Paramount kunne vere på grunn av den hyperkonkurransedyktige naturen til strømmebransjen, der tungvektar som Netflix og Disney kjempar om dominans. Paramount kan møte utfordringar med å få ein betydeleg marknadsandel i dette intens konkurranseprega miljøet.
Sjølv med ein enorm kassebeholdning er Buffett si Berkshire Hathaway kjend for sin disiplinerte investeringsstil, som legg vekt på økonomisk handlingskraft, ein sterk vollgrav rundt investeringane sine, og berekraftige modellar for selskapa dei investerer i.
Viktige spørsmål og utfordringar.
1. Korleis vil Berkshire Hathaway nytte sin store kontantreserve? – Medan Buffett held ei føremon for tilbakekjøp av aksjar og utvalde investeringar, kan han også vurdere større oppkjøp når vurderingane blir attraktive.
2. Kva signal sender Buffett til marknaden med sine nylegste handlingar? – Handlinga tyder på forsiktighet og eit perspektiv på at den noverande marknaden kan vera overvurdert eller manglar passande investeringsmoglegheiter som passar Buffetts strenge kriterium.
Fordelar og ulemper med Buffett si strategi.
Fordelar:
– Kapitalbevaring: I periodar med høge vurderingar eller marknadsturbulens, sikrar det å halde på kontantar bevaringa av kapitalen.
– Økonomisk dygd: Ved å sette pris på skatteeffektivitet og styrke i balansen, sikrar Buffett økonomisk handlingskraft for Berkshire.
Ulemper:
– Muligheitstap: Å halde ein stor kontantreserve kan føre til gåttar med moglegheitane dersom marknaden snur eller spesifikke sektorar overpresterer.
– Inflasjonsrisiko: Kontantreserver kan vera nedbrytande når det gjeld kjøpekraft i ein inflatorisk omgjevnad, sjølv om dei er investert i kortsiktige statsobligasjonar.
For dei som ønskjer å forstå meir om investering og Warren Buffett sin strategi, kan Berkshire Hathaway si nettstad www.berkshirehathaway.com tilby årlege brev til aksjonærar, finansielle oppgjer, og andre ressursar. Buffett sine aksjonærbrev blir særleg mykje lovprisa for deira innsikt i investering og begrunnelsen bak avgjerdene hans. Desse ressursane kan tilby djupn over og utover det typiske i finansielle nyhende og analyse.