A pihentető Federal Reserve (Fed) piaci várakozásokra ad okot a kamatcsökkentésekre, de nem olyan gyorsan, ahogyan a legagresszívabb piaci fogadások sugallják. Azonban figyelni kell majd az Egyesült Királyság Bankjára, a piacvezető óriásvállalatok eredményeire és az amerikai foglalkoztatottsági adatokra is.
Az idei heti Fed találkozó eredményei azt mutatják, hogy a kamatcsökkentések közelednek, de nem olyan gyorsan, ahogy az egyik legaggreszívebb piaci fogadások sugallják. „Nem hiszem, hogy a Bizottságnak meg lesz a szükséges bizalma márciusig” – mondta Jerome Powell, a Fed elnöke a központi bank találkozója után. A kamatlábakat ugyanakkor a jelenlegi 5,25% -5,5% -os szinten tartotta, de az inflációs adatok alapján jelezte az idei évre tervezett csökkentéseket. „Őszintén szólva, ez jó gazdasági helyzet” – tette hozzá Powell.
Ennek eredményeként a márciusi kamatcsökkentés valószínűsége 50%-ról 30%-ra csökkent. Azonban a 32 bázispontos csökkentés lehetősége májusban továbbra is 1/3 áll. Az évi kamatcsökkentésekkel kapcsolatos várakozások 145 bázisponttal emelkedtek.
Azonban a piacok nem teljesen elvetették az előzetes csökkentés gondolatát, mivel a magánszektor foglalkoztatási piacának gyengébb adatai és az amerikai regionális bankok részvényeinek csökkenése – amelyek a tavaszi mini-krízis óta a legnagyobb esést tapasztalták – aggodalomra adnak okot.
A Signature Bank és a New York Community Bancorp részvényei szerdán akár 37,7%-kal estek, miután nem várt veszteségeket és osztalékcsökkentéseket jelentettek be, míg a KBW Regionális Bankindex 6%-kal esett.
Továbbá a Microsoft és az Alphabet technológiai óriások eredményei csalódást okoztak a befektetőknek, ami csökkentette az elvárásokat. Az Apple, az Amazon és a Meta csütörtökön bejelentik eredményeiket, amelyek miatt az S&P500 1,6%-os csökkenést mutatott, ez volt a legrosszabb eredménye négy hónapja.
Mindazonáltal a fő Wall Street-i indexek januárban pozitív tartományban zártak, és a jövőbeli növekedési kilátásaik ígéretesek a csütörtöki nyitás előtt.
A pozitív jelzések a Fedtől, a regionális bankok instabilitása, a lassuló foglalkoztatási növekedés és enyhe kormánykötvényhozamok a kormánykötvények kamatlábának csökkenéséhez járulnak hozzá.
A tízéves államkötvények hozama 4% alá esett, a január 4-i mélyponthoz képest, míg a kéthetes kötvények hozama 13 bázisponttal került a múlt keddi értékek alá.
Most minden figyelem az Egyesült Királyság Bankjára irányul, amely bejelenti monetáris politikai döntését és monetáris politikai jelentését, ahol a hét tagja változtatást vár az alapkamatokban. Jelenleg a piac a kamatcsökkentést május előtt 50%-os valószínűséggel jósolja.
Ezen felül az optimista spekulációk a Bank of England szerepvállalásáról, hogy támogassa a küzdő brit gazdaságot, meghiúsultak, miután Jeremy Hunt a pénzügyminiszter kizárta a lehetőséget, mondván, hogy a kormány nem rendelkezik ugyanazokkal a forrásokkal az adók csökkentésére, mint az előző költségvetésben.
Az várható, hogy az Európai Központi Bank (ECB) lesz a három központi bank közül az első, amely enyhíti a monetáris politikáját áprilisban, miután az euróövezeti infláció az előző hónapban 3% alá csökkent, ami az euró értékének a közép-decemberi mélypontját eredményezte.
Az eurót tartó dollári index általában magasabb.
A kínai tőzsde stabilitást mutatott, miután a kormányzati tisztségviselők bejelentették, hogy idén is fiskális bővítést folytatnak, hogy serkentsék a gazdasági fellendülést. Ez a piac hitét erősítette, hogy a költségvetési kiadások lesznek Peking kormányának fő eszköze a növekedés előmozdításában.
Azonban a nemzetközi kapcsolatokat továbbra is a geopolitikai feszültségek befolyásolják. Az Egyesült Államok további tíz kínai vállalatot tett hozzá a védelmi minisztérium listájához, az állítás szerint együttműködnek Peking hadseregével – számolt be az egyik amerikai képviselő szerdán.
A vállalati eredményekkel kapcsolatos időszak következtében az európai bankok 1,5% -kal estek vissza, a BNP Paribas pedig 8,2%-os csökkenést tapasztalt, mivel nem teljesítette a negyedéves profitvárakozásokat. Azonban a Deutsche Bank kivétel volt, 4,8%-os növekedést mutatott, miután bejelentette a 3500 munkahely csonkításának terveit, részvételek visszavásárlásának kezdeményezését és osztalékok kifizetését.
A csütörtöki legfontosabb események az amerikai piacon, amelyek befolyásolhatják a piaci irányt:
– Bank of England monetáris politikai döntése, monetáris politikai jelentés, sajtótájékoztató. Európai Központi Bank főközgazdászának Philip Lane beszéde.
– Az USA vállalati eredményei: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, Camden Property, Hartford, Microchip Technology, Royal Caribbean Cruises, CMS Energy, Stanley Black & Decker, Dover, Altria, stb.
– Januári munkahelyi leépítések a Challenger szerint, heti munkanélküliségi adatok, munkaköltségek és termelékenység a negyedik negyedévben, januári gyártási index az ISM és S&P Global szerint.
(Szerző: Mike Dolan, szerkesztő: Mark Heinrich [email protected])
GYIK rész a fő témákat és az újságcikkben szereplő információkat alapul véve:
1. Milyen várakozások vannak a májusi kamatcsökkentésekre?
Várhatóan 32 bázispontos kamatcsökkentés lesz májusban, 1/3 valószínűséggel.
2. Milyen következményei voltak az idei heti Fed találkozónak?
A Federal Reserve (Fed) jelezte a kamatcsökkentéseket, de nem olyan gyorsan, ahogy a piac sugallja. Márciusban nem valószínű a kamatcsökkentés, de májusban lehetséges.
3. Milyenek voltak a technológiai óriások eredményei?
A Microsoft és az Alphabet technológiai óriások eredményei csalódást okoztak a befektetőknek, ami a S&P500 index csökkenéséhez vezetett.
4. Mi okozza a kormánykötvények kamatlábának csökkenését?
A pozitív jelzések a Fedtől, a regionális bankok instabilitása, a lassuló foglalkoztatási növekedés és enyhe kötvényhozamok a kormánykötvények kamatlábának csökkenéséhez vezetnek.
5. Milyen intézkedést hozott a Bank of England a brit gazdaság támogatására?
A Bank of England nem tervez korábbi kamatcsökkentést, ami megcáfolta az optimista spekulációkat a gazdaság támogatása kapcsán.
6. Mi a legfontosabb esemény a csütörtöki amerikai piacon?
Csütörtökön a Bank of England döntése a monetáris politikáról és a monetáris politikai jelentés bejelentése mellett sok amerikai cég eredménye is közzétételre kerül, mint az Apple, az Amazon, a Meta, a Merck, a Clorox, a Honeywell stb. Emellett az amerikai foglalkoztatási és termelékenységi adatok is nyilvánosságra kerülnek.
Definíciók:
– Federal Reserve (Fed) – az Egyesült Államok központi bankja, amely felelős a monetáris politika és a pénzügyi stabilitás felügyeletéért.
– Kamatlábak – hivatkozik a bankok által ügyfeleik számára nyújtott hitelek kamatköltségére vagy a betételhelyezések kamatlábaira.