El Banco Central de Reserva Federal (Fed) está generando expectativas en el mercado de recortes en las tasas de interés en mayo en lugar de marzo. Sin embargo, los inversores también estarán pendientes del Banco de Inglaterra, los resultados de las grandes empresas y los datos de empleo en Estados Unidos.
La reunión de la Fed esta semana indica que se avecinan recortes en las tasas de interés, pero no tan rápidamente como lo sugieren las apuestas más agresivas del mercado. El presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la reunión del banco central, afirmó: «No creo que el Comité tenga la confianza necesaria para marzo». También mantuvo las tasas de interés en el nivel actual de 5,25%-5,5%, pero señaló posibles recortes este año debido a datos positivos de inflación. «Seamos sinceros, esta es una buena situación económica», agregó Powell.
Como resultado, la probabilidad de un recorte de tasas en marzo ha disminuido del 50% al 30%. Sin embargo, la posibilidad de un recorte de hasta 32 puntos básicos en mayo se sitúa en 1/3. Las expectativas de recortes de tasas a lo largo del año han aumentado a 145 puntos básicos.
Sin embargo, los mercados no han abandonado completamente la idea de un recorte anterior, ya que datos más débiles del mercado laboral del sector privado y una caída en las acciones de los bancos regionales en EE.UU., que experimentaron su mayor declive desde la mini crisis de primavera, están causando preocupación.
Las acciones de Signature Bank y New York Community Bancorp cayeron hasta un 37,7% el miércoles después de anunciar pérdidas inesperadas y recortes de dividendos, mientras que el índice de bancos regionales de KBW cayó un 6%.
Además, los resultados de las ganancias de gigantes tecnológicos como Microsoft y Alphabet decepcionaron a los inversores, lo que disminuyó las expectativas. Con Apple, Amazon y Meta anunciando sus resultados el jueves, el S&P500 registró una caída del 1,6%, su peor desempeño en cuatro meses.
No obstante, los principales índices de Wall Street terminaron en terreno positivo en enero y sus perspectivas de crecimiento futuro son prometedoras de cara a la apertura del jueves.
Las señales positivas de la Fed, la inestabilidad de los bancos regionales, el crecimiento del empleo más lento y un calendario suave de rendimientos de los bonos del Tesoro son factores que han contribuido a la disminución de las tasas de interés en los bonos del gobierno.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años cayó por debajo del 4%, alcanzando su nivel más bajo desde el 4 de enero, y el rendimiento de los bonos a dos años está actualmente 13 puntos básicos por debajo del valor del martes pasado.
Ahora toda la atención se centra en el Banco de Inglaterra, que anunciará su decisión de política monetaria y el informe de política monetaria, donde siete miembros esperan votar a favor de un cambio en las tasas de interés. Actualmente, el mercado pronostica un recorte de tasas antes de mayo en un 50%.
Además, las especulaciones optimistas sobre el Banco de Inglaterra tomando medidas para respaldar la economía británica fueron desacreditadas por el Secretario del Tesoro, Jeremy Hunt, quien descartó la posibilidad, afirmando que el gobierno no tendrá la misma capacidad para reducir impuestos en el presupuesto de marzo como lo hizo en el de noviembre.
Se espera que el Banco Central Europeo sea el primero de los tres principales bancos centrales en flexibilizar la política monetaria en abril, con una inflación en la eurozona por debajo del 3% el mes pasado, lo que provocó una caída del valor del euro a su nivel más bajo desde mediados de diciembre.
El índice del dólar fue generalmente más alto.
Las bolsas de valores chinas se mantuvieron estables, ya que los funcionarios del gobierno anunciaron que mantendrían la expansión fiscal este año para estimular la recuperación económica. Esto refuerza la creencia del mercado de que el gasto público será la principal herramienta del gobierno de Beijing para promover el crecimiento.
Sin embargo, las relaciones internacionales siguen influenciadas por tensiones geopolíticas. Estados Unidos agregó más de diez empresas chinas a la lista del Departamento de Defensa, alegando cooperación con el ejército de Beijing, informó un representante estadounidense el miércoles.
Como resultado de la temporada de resultados financieros, los bancos europeos cayeron un 1,5%, con BNP Paribas experimentando la mayor caída del 8,2% debido a que no cumplió con las expectativas de ganancias trimestrales. Sin embargo, Deutsche Bank fue una excepción, con un aumento del 4,8%, ya que anunció planes para reducir 3.500 empleos, iniciar recompras de acciones y pagar dividendos.
Principales eventos del jueves en el mercado estadounidense que podrían afectar la dirección del mercado:
– Decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, informe de política monetaria, conferencia de prensa. Discurso del economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane.
– Resultados de empresas estadounidenses: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, etc.
– Recortes de empleo de Challenger en enero, reclamos semanales de desempleo, costos laborales y productividad en el cuarto trimestre, índice de manufactura final de enero en EE.UU. según ISM y S&P Global.
DEFINICIONES:
– Reserva Federal (Fed): el banco central de Estados Unidos, responsable de supervisar la política monetaria y la estabilidad financiera.
– Tasas de interés: el porcentaje que se cobra o se paga por el uso de dinero, generalmente expresado como una proporción de la cantidad prestada o depositada.
– Bonos del Tesoro: valores emitidos por el Gobierno de Estados Unidos para financiar su deuda pública.
– Banco de Inglaterra: el banco central del Reino Unido, responsable de la regulación y la estabilidad financiera en el país.
– Banco Central Europeo: el banco central de la Eurozona, responsable de la política monetaria y la estabilidad financiera en los países que utilizan el euro como moneda.
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