Az Uber Technologies jelentős növekedést tapasztalt részvényeinek értékében az elmúlt néhány negyedév során. Az infláció csökkenése, a GDP gyors növekedése és a fogyasztói kiadások állandó emelkedése miatt a világ gazdaságainak többsége erős alapokra épült azok után, hogy az 2022-es gazdasági recesszió miatt aggódhattunk. A fogyasztói kiadások növekedése, különösen a turizmus és a szórakoztatás területén, hozzájárult sok vállalat részvényének értékének emelkedéséhez.
Az Uber Technologies (NYSE: UBER) az egyik fő haszonélvezője ennek a fogyasztói lánynak. A cég részvényei 2023 eleje óta 185%-kal emelkedtek, ami jóval magasabb, mint az S&P 500-as növekedés „csak” 30%. Jelenleg az Uber piaci értéke körülbelül 145 milliárd dollár, ami az egyik legnagyobb cég a világon.
De lehet, hogy az Uber mobilitási platformjának legjobb időszaka még hátra van. Érdemes-e ilyen áron Uber részvényeket vásárolni? Nézzük meg közelebbről.
Globális mobilitás növekedése és margin bővülése
Az Uber forradalmasította a közlekedési piacot már mintegy 15 évvel ezelőtt a mobiltelefonokhoz készített úti megosztó alkalmazásával. Ma is folyamatosan növeli piaci részesedését a hagyományos közlekedési eszközökkel szemben.
2023 utolsó három hónapjában az Uber mobilitási szegmense (kivéve az ételkiszállítást) 5,5 milliárd dollár bevételt generált, ami 34%-os növekedést jelentett az előző évhez képest. Ez továbbá 82%-os bevételnövekedést jelentett 2022 negyedik negyedévéhez képest.
Mint a vezető ride-hailing alkalmazás sok piacon, az Ubernek világos perspektívája van a bevételnövekedés folytatására és a margin bővítésre. A mobilitási szegmensre vonatkozó, az EBITDA-t (kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti nyereség) 1,5 milliárd dollárra értékelték 2023 negyedik negyedévében, ami 43%-os növekedést jelentett az előző évhez képest. Ez 26,1%-osra emelte az adjusted EBITDA margin-t az előző év 24,5%-ához képest.
Az befektetők aggódtak, hogy az Uber ride-hailing üzlete soha nem lesz nyereséges. A cég bebizonyította, hogy már nincs ok az aggodalomra.
Lehet-e az ételkiszállítás nyereséges a reklámoknak köszönhetően?
Az Uber manapság nem csak a ride-sharing piacon működik, hanem egy kiterjedt étel- és élelmiszer kiszállítási üzletágat is működtet, ami az Uber Eats nevet viseli.
Az ételkiszállítás egy olyan piac, ahol a nyereségesség elérésével kapcsolatos kihívások kapnak hangsúlyt, és amely milliárdok dolláros befektetéseket igényeltek. Csak tekintse meg az Egyesült Államok vezető ételkiszállítási alkalmazását, a DoorDash-t, amely minden negyedévben beszámol működési veszteségekről.
Azonban az Ubernek sikerült megoldania a nyereségességi kérdést az ételkiszállításban egy új szegmens révén: a reklámok. Hasonlóan az Amazonon megjelenő támogatott listákhoz, az Uber Eats is lehetőséget kínál a vendéglátóipari vállalkozásoknak és más üzleteknek, hogy promózzák termékeiket a felhasználóknak.
2023 negyedik negyedévében az Ubernek a reklámokból származó bevétel éves mérföldkövet jelentett elérve a 900 millió dollárt. Kétségkívül ez hozzájárult a kiszállítási szegmens adjusted EBITDA-jának (kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti nyereség tisztított formában) 98%-os növekedéséhez az előző évhez képest, és elérte a 476 millió dollárt a negyedik negyedévben.
Megéri részvényeket vásárolni?
A mobilitási és kiszállítási szegmensben növekvő marginok és bevételnövekedés mellett az Uber most már egy magas bevételt generáló vállalat a konszolidált szinten. A negyedik negyedévben 652 millió dolláros működési nyereséget ért el, amely 6,6%-os működési margin-nak felel meg. Ez növekedés az előző év ugyanezen időszakában elért veszteséghez képest.
2023 során az Uber 37,3 milliárd dollár bevételt generált. Úgy tűnik, hogy a következő két-három évben sikeresen elérheti az éves 50 milliárd dolláros bevételi célt. Ha a marginok 10%-ra növekednek, a vállalat éves működési nyeresége akár 5 milliárd dollár is lehet.
Azonban a probléma az, hogy a piac már nagyrészt beárazta ezt a potenciált. Jelenleg az Uber piaci értéke 145 milliárd dollár, ami a jövőbeli ár-kereszt bevételi arányt (P/E) 37-re teszi.
Ez magasabb a piaci átlagnál, ami körülbelül 27, és már közelíti a rekord szintet. Fontos megjegyezni, hogy ezek az arányok a jövőbeni becsült nyereség előrejelzéseken alapulnak, nem pedig a vállalat jelenlegi nyereségén.
Az Uber egy jó vállalat, de az elmúlt év közel 200%-os növekedése után a részvényei túl drágának tűnnek. Jelenleg érdemes lehet figyelni a fejleményeket.
Források:
1. Uber Kezdőlap
2. Uber Eats
3. Működési nyereség – Wikipedia
4. Ár-kereszt bevételi arány – Wikipedia
FAQ:
1. Mi az Uber Technologies részvények jelenlegi értéke?
Jelenleg az Uber Technologies részvényeknek körülbelül 145 milliárd dollár piaci értéke van.
2. Melyek az Uber fő növekedési területei?
Az Uber fő növekedési területei a mobilitási szegmens, ideértve a ride-hailing alkalmazást, és az Uber Eats néven ismert ételkiszállítási szegmens.
3. Mekkora volt az Uber bevétele a 2023-as negyedik negyedévben?
A 2023-as negyedik negyedévben az Uber bevétele 5,5 milliárd dollárt tett ki, ami 34%-os növekedést jelent az előző évhez képest.
4. Milyen EBITDA eredmény várható az Uber mobilitási szegmensében?
2023 negyedik negyedévében az Uber mobilitási szegmensének adjusted EBITDA-ja elérte az 1,5 milliárd dollárt, ami 43%-os növekedést jelent az előző évhez képest.
5. Milyen jelentősége van a reklámoknak az Uber ételkiszállítási részlegének nyereségességében?
A reklámoknak köszönhetően az Uber sikerrel érte el a nyereségességet az ételkiszállítási szegmensben. 2023 negyedik negyedévében a reklámok hoztak be az Ubernek 900 millió dollár bevételt.
6. Milyen előrejelzések vannak az Uber fejlesztése kapcsán?
Várható, hogy a következő két-három évben az Uber elérheti az éves 50 milliárd dolláros bevételi célt. Ha a marginok 10%-ra növekednek, a vállalat éves működési nyeresége akár 5 milliárd dollár is lehet.
7. Érdemes Uber részvényeket vásárolni?
A vélemények erről megoszlanak. Jó pénzügyi eredmények ellenére az Uber részvények jelenleg drágának számítanak. Érdemes lehet figyelemmel kísérni a helyzetet.
8. Milyen piaci mutatók vannak az Uber részvényeknél?
Az Uber jelenlegi piaci értéke 145 milliárd dollár, a jövőbeli ár-kereszt bevételi arány pedig 37, ami magasabb a piaci átlagnál.
The source of the article is from the blog enp.gr