Wieloletnie operacje na straty to częsty scenariusz dla firm biotechnologicznych i górniczych, które inwestują w badania w celu znalezienia nowych leków lub odkrycia minerałów. Jest to jednak ryzykowne, ponieważ takie firmy mogą wyczerpać swoje finanse i popaść w kłopoty. Akcjonariusze GSI Technology (NASDAQ:GSIT) pytają się zatem, czy powinni martwić się szybkim zużyciem gotówki przez tę firmę.
Przeprowadzając analizę, dokładnie przyjrzymy się rocznemu wskaźnikowi ujemnego przepływu gotówkowego, zwanej „spalaniem gotówki”. Na początku zbadamy potencjalną rezerwę gotówki w porównaniu do tempo jej palenia. GSI Technology posiada na koniec grudnia 2023 roku kwotę 22 milionów dolarów gotówki i brak zadłużenia. W ciągu ostatniego roku firma spaliła 15 milionów dolarów. Oznacza to, że na koniec 2023 roku firma miała około 17 miesięcy rezerwy gotówki.
Mimo że ten okres wydaje się wystarczający, rozważni inwestorzy powinni zastanowić się, co stanie się, jeśli firma wyczerpie swoje zasoby finansowe. Wykres poniżej ukazuje, jak zmieniała się ilość gotówki w firmie w ciągu ostatnich kilku lat.
Czy GSI Technology rozwija się efektywnie?
Niewielkie obniżenie tempa spalania gotówki przez GSI Technology o 6.8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zdecydowanie pozytywnym sygnałem. Jednak spadek dochodów o 33% w tym samym okresie budzi pewne obawy. Głównie z powodu tych dwóch wskaźników, mamy małe obawy dotyczące rozwoju firmy. Oczywiście, niniejszy artykuł stanowi jedynie krótkie studium wzrostu firmy. Aby bardziej szczegółowo zapoznać się z historią przychodów i zysków GSI Technology, zapraszamy do obejrzenia tej wizualizacji.
Jak łatwo GSI Technology może zdobyć dodatkowe fundusze?
Wygląda na to, że GSI Technology jest w stosunkowo dobrej sytuacji pod względem spalania gotówki, ale warto zastanowić się, jak łatwo będzie jej zdobyć więcej środków w razie potrzeby. Jednymi z najpopularniejszych metod zdobywania dodatkowych środków dla spółki notowanej na giełdzie są emisja nowych akcji lub zaciągnięcie długu. Wielu przedsiębiorstw decyduje się na emisję nowych akcji w celu finansowania przyszłego wzrostu. Analizując spalanie gotówki w stosunku do kapitalizacji rynkowej, możemy oszacować, ile akcjonariusze zostaliby rozrzedzeni, gdyby firma musiała zdobyć wystarczającą ilość środków na pokrycie kolejnego roku spalania gotówki. Aktualna kapitalizacja rynkowa GSI Technology wynosi 59 milionów dolarów, co oznacza, że 15 milionów dolarów spalania gotówki stanowi około 26% jej wartości rynkowej. To dość znaczący odsetek, i jeśli firma musiałaby sprzedać wystarczające ilości akcji, aby sfinansować przyszły wzrost po obecnej cenie akcji, prawdopodobnie musielibyśmy zauważyć kosztowne rozrzedzenie. Tym samym możemy stwierdzić, że spalanie gotówki przez GSI Technology budzi nasze pewne obawy.
Po przeprowadzeniu tej analizy doszliśmy do wniosku, że choć rezerwa gotówki GSI Technology jest pocieszająca, to spadające dochody firmy niepokoją nas nieco. Biorąc pod uwagę czynniki wymienione w tym krótkim raporcie, uważamy, że spalanie gotówki przez firmę stanowi pewne ryzyko i powoduje pewne napięcie związane z inwestowaniem w jej akcje.
1. Czym jest spalanie gotówki?
Spalanie gotówki odnosi się do sytuacji, gdy firma wydaje więcej pieniędzy niż zarabia. Oznacza to, że rezerwy gotówki firmy maleją, a może to prowadzić do kłopotów finansowych.
2. Jaką rezerwę gotówki posiada GSI Technology?
Na koniec grudnia 2023 roku GSI Technology posiadała rezerwę gotówki w wysokości 22 milionów dolarów.
3. Jakie są obawy związane ze spalaniem gotówki przez GSI Technology?
Mimo że firma ma około 17 miesięcy rezerwy gotówki, spadek dochodów o 33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy budzi pewne obawy dotyczące rozwoju firmy.
4. Jak łatwo GSI Technology może zdobyć dodatkowe fundusze?
GSI Technology może zdobyć dodatkowe środki poprzez emisję nowych akcji lub zaciągnięcie długu. Jednak spalanie gotówki stanowi znaczący odsetek jej wartości rynkowej, co może prowadzić do kosztownego rozrzedzenia akcjonariuszy.
5. Czy warto inwestować w akcje GSI Technology?
Spalanie gotówki przez GSI Technology stanowi pewne ryzyko i budzi pewne napięcie związane z inwestowaniem w akcje tej firmy. Należy dokładnie rozważyć wszystkie czynniki przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
Przydatne linki:
The source of the article is from the blog kunsthuisoaleer.nl