La relajación de la Reserva Federal (Fed) está aumentando las expectativas del mercado de recortes de tasas de interés en mayo en lugar de marzo. Sin embargo, los inversores también estarán atentos al Banco de Inglaterra, a los resultados de las compañías de gran capitalización en el mercado y a los datos de empleo en Estados Unidos.
El resultado de la reunión de la Fed esta semana indica que se vienen recortes de tasas de interés, pero no tan rápidamente como sugieren las apuestas más agresivas del mercado. «No creo que el Comité tenga la confianza necesaria para marzo», dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la reunión del banco central. También mantuvo las tasas de interés en el nivel actual del 5.25% – 5.5%, pero señaló recortes este año debido a datos positivos de inflación. «Seamos honestos, esta es una buena situación económica», agregó Powell.
Como resultado, la probabilidad de un recorte de tasas en marzo ha disminuido del 50% al 30%. Sin embargo, la posibilidad de un recorte de hasta 32 puntos básicos en mayo se mantiene en 1/3. Las expectativas de recortes de tasas de interés a lo largo del año han aumentado a 145 puntos básicos.
Sin embargo, los mercados no han abandonado completamente la idea de un recorte anterior, ya que los datos más débiles del mercado laboral del sector privado y la caída de las acciones de los bancos regionales en Estados Unidos han generado preocupación.
Las acciones de Signature Bank y New York Community Bancorp cayeron hasta un 37.7% el miércoles después de anunciar pérdidas inesperadas y recortes de dividendos, mientras que el índice bancario regional KBW cayó un 6%.
Además, los resultados de ganancias de gigantes tecnológicos como Microsoft y Alphabet decepcionaron a los inversores, lo que amortiguó las expectativas. Con Apple, Amazon y Meta anunciando sus resultados el jueves, el S&P500 registró una caída del 1.6%, su peor desempeño en cuatro meses.
Sin embargo, los principales índices de Wall Street terminaron enero en terreno positivo, y sus perspectivas de crecimiento futuro son prometedoras antes de la apertura del jueves.
Las señales positivas de la Fed, la inestabilidad de los bancos regionales, el crecimiento del empleo más lento y el bajo rendimiento de los bonos del Tesoro son factores que han contribuido a la disminución de las tasas de interés de los bonos del gobierno.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años cayó por debajo del 4%, alcanzando su nivel más bajo desde el 4 de enero, y el rendimiento de los bonos a dos años está actualmente 13 puntos básicos por debajo del valor del martes pasado.
Ahora toda la atención se centra en el Banco de Inglaterra, que anunciará su decisión sobre la política monetaria y presentará un informe de política monetaria, donde se espera que siete miembros voten a favor de un cambio en las tasas de interés. Actualmente, el mercado pronostica un recorte de tasas antes de mayo en aproximadamente un 50%.
Además, las especulaciones optimistas sobre que el Banco de Inglaterra tomará medidas para apoyar la tambaleante economía británica fueron desacreditadas por el Secretario del Tesoro, Jeremy Hunt, quien descartó esa posibilidad, afirmando que el gobierno no tendrá la misma capacidad para reducir impuestos en el presupuesto de marzo como lo hizo en el presupuesto de noviembre.
Se espera que el Banco Central Europeo sea el primero de los tres principales bancos centrales en flexibilizar la política monetaria en abril, ya que la inflación en la Eurozona cayó por debajo del 3% el mes pasado, lo que provocó una caída del valor del euro a su nivel más bajo desde mediados de diciembre.
El índice del dólar fue generalmente más alto.
Las bolsas de valores chinas se mantuvieron estables, ya que los funcionarios del gobierno anunciaron que mantendrán la expansión fiscal este año para estimular la recuperación económica. Esto refuerza la creencia del mercado de que el gasto público será la principal herramienta del gobierno en Beijing para promover el crecimiento.
Sin embargo, las relaciones internacionales siguen influenciadas por las tensiones geopolíticas. Estados Unidos agregó más de diez compañías chinas a la lista del Departamento de Defensa, alegando cooperación con el ejército de Beijing, informó un representante estadounidense el miércoles.
Como resultado de la temporada de resultados financieros, los bancos europeos cayeron un 1.5%, y BNP Paribas experimentó la mayor caída del 8.2% debido a no cumplir con las expectativas de ganancias trimestrales. Sin embargo, Deutsche Bank fue la excepción, con un aumento del 4.8%, ya que anunció planes para reducir 3,500 empleos, iniciar recompras de acciones y pagar dividendos.
Los eventos más importantes del jueves en el mercado de Estados Unidos que podrían afectar la dirección del mercado son:
– Decisión sobre la política monetaria del Banco de Inglaterra, Informe de Política Monetaria, conferencia de prensa. Discurso del Economista Jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane.
– Resultados de compañías estadounidenses: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, Camden Property, Hartford, Microchip Technology, Royal Caribbean Cruises, CMS Energy, Stanley Black & Decker, Dover, Altria, etc.
– Recortes de empleos Challenger en enero, reclamos semanales de desempleo, costos laborales y productividad en el cuarto trimestre, índice de Manufactura final de enero en Estados Unidos según ISM y S&P Global.
Definiciones:
– Reserva Federal (Fed) – el banco central de Estados Unidos, responsable de supervisar la política monetaria y la estabilidad financiera.
– Tasas de interés – el monto que se cobra o se paga por el uso del dinero prestado o depositado en una institución financiera.
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